Unités de compte déréférencées en assurance-vie

La réglementation européenne impose aux assureurs, depuis 2022, d’effectuer régulièrement un ménage de printemps dans les listes d’unités de compte proposées aux épargnants. Pour une catégorie donnée, seuls les fonds les plus attractifs (Value for Money, ratio Performance/frais) doivent être proposés.

Publié le samedi 30 mars 2024 par Denis Lapalus

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Meilleur fonds euros du marché (sans bonus, ni contrainte de versement)

Le fonds en euros EURO+ proposé par Swiss Life a publié une performance annualisée remarquable de + 4.10 % en 2023, sans le moindre bonus de rendement. Ce fonds euros est accessible en exclusivité via le contrat d’assurance-vie monosupport Placement-direct EURO+. Avec EURO+, aucune contrainte d’investissement sur des unités de compte ne pourra donc exister. Sans frais sur les versements, ce contrat EURO+ peut être considéré comme étant un des meilleurs plans épargne sans risque 2024.

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Value for Money

Cela n’a rien d’une nouveauté, mais constitue juste de régulières mises à jour. Les assureurs sont contraints depuis 2022 de faire régulièrement le ménage dans les unités de compte proposées aux épargnants. Seuls les fonds ayant le meilleur ratio rendement sur frais (notion de value for money) doivent être proposés aux épargnants.

Value for Money}

Meilleur rapport performance/frais (Value for Money)

La notion de Value For Money est un des piliers de la finance. Dès lors que plusieurs supports d’investissements portent sur le même actif financier, l’investisseur doit logiquement opter pour celui proposant le meilleur rapport performance/frais. Depuis 2022, l’ACPR, tout comme de nombreuses institutions, dont la commission Européenne, impose aux assureurs de ne proposer à leurs clients que les meilleures unités de compte, c’est à dire celles proposant le meilleur ratio performance/frais.

Quels impacts pour les épargnants concernés ?

Rassurez-vous, les impacts pour les épargnants sont dérisoires. Tout juste indicatif. Si l’assureur déréférence une unité de compte sur laquelle vous êtes investi, c’est un signal pour vous. Vous avez sans doute miser par sur le meilleur cheval. Toutefois, vous n’êtes pas forcément tenu de changer de monture pour autant. Ainsi :

Si vous détenez l’un de ces fonds déréférencé : vous pouvez le conserver. Le fonds existe toujours et continuera à être valorisé à la même fréquence qu’auparavant. En revanche, vous ne pourrez plus faire de nouveaux versements sur ces fonds, ni d’arbitrages vers ces fonds. Mais vous pouvez désinvestir (arbitrages sortants) si vous le souhaitez, à tout moment.
Si vous avez un versement programmé en place, avec l’un de ces fonds présents dans l’allocation : ce versement programmé continuera en l’état si vous n’y apportez aucune modification.
Si vous ne détenez aucun de ces fonds : pas de changement pour vous. Ces fonds ne seront simplement plus proposés.

Liste des unités de compte déréférencées par SwissLife

Code ISIN	Nom du fonds
LU0231459107	abrdnI-Asian Smaller Companies A Acc USD
LU0231490524	abrdnI-Indian Equity A Acc USD
FR0010701540	Alienor Actions Flexible (PEA)
LU0352312853	Allianz Strategy 75 CT EUR
LU0119111028	Amundi Fds Euro HY Bd G EUR C
LU0201576401	Amundi Fds Euro Inflation Bd A EUR C
LU0996172093	Amundi Fds Glbl Mac Bds&Ccis A EUR C
LU1894682969	Amundi Fds Pio US Eq Rsrch Val A EUR HC
FR0011199371	Amundi Patrimoine C
FR0010015016	Atlas Maroc
FR0000172124	AXA Euro 7-10 C
IE0031069614	AXA IM Japan Equity B EUR Acc
IE0004354209	AXA IM Japan Equity B JPY Acc
FR0000436438	AXA Indice USA AC
LU0327690391	AXAWF Emerg Mkts Rspnb Eq QI E Cap EUR
LU0868490383	AXAWF Next Generation A Cap EUR
LU0171276081	BGF Emerging Markets E2
LU0278457204	BGF Emerging Markets Lcl Ccy Bd A2
LU0090830810	BGF Euro Bond E2
LU0162659931	BGF Euro Corporate Bond E2 EUR
LU0093503810	BGF Euro Short Duration Bond A2 EUR
LU0562822386	BGF European Equity Income A2
LU0154235443	BGF European Special Situations E2
LU0147394679	BGF European Value E2
LU0147396450	BGF Global Allocation E2
LU0090841692	BGF Japan Small & MidCap Opps E2
LU0171289225	BGF Japan Small & MidCap Opps E2
LU0147409709	BGF Latin American E2
LU0171295891	BGF US Basic Value E2
LU0154236920	BGF US Flexible Equity E2
LU0200685070	BGF US Flexible Equity E2 EUR Hedged
LU0171304552	BGF World Energy E2
LU0122377152	BGF World Energy E2
LU0171305443	BGF World Financials E2
LU0090841262	BGF World Gold E2
LU0090845842	BGF World Mining E2
LU0172157363	BGF World Mining E2
LU0281906387	BNP Paribas Brazil Equity C EUR C
LU0823411706	BNP Paribas Consumer Innovtr Cl C
FR0010077412	BNP Paribas Développement Humain C
FR0010077172	BNP Paribas Midcap Euro Classic
FR0010616177	BNP Paribas Midcap France ISR Classic C
FR0010128587	BNP Paribas Smallcap Euroland ISR C C
LU1165137149	BNP Paribas Smart Food Cl Cap
LU0823410724	BNP Paribas US Small Cap Classic EUR R
FR0010077461	BNPP Energie & Industrie Europe ISR Clss
LU1956163023	BNPP Sust US Mlt-Fac Eq Cl Acc
FR0007495460	BSO Convertible C
LU0012119607	Candriam Bds Euro High Yld C EUR Cap
LU0256780106	Candriam Eqs L Australia C EUR Cap
LU0344046155	Candriam Eqs L Eurp Innovt C EUR Cap
FR0007076930	Centifolia C
LU1379103572	Claresco Avenir P
FR0010415448	CM-AM Indiciel Japon 225 RC
IE0030351732	Comgest Growth China EUR Acc
IE0004766014	Comgest Growth Eurp Smlr Coms EUR Acc
FR0010258756	CPR Disruption P
FR0010619916	CPR Europe ESG P
FR0010469312	CPR Japan P
FR0010042176	DNCA Actions Euro Micro Caps R
BE0057451271	DPAM B Equities Eur Div B EUR Cap
BE0058182792	DPAM B Equities Euroland B Cap
LU0907927338	DPAM L Bonds Emerging Markets Sust B EUR
DE0008474289	DWS German Equities Typ O
DE0009773010	DWS Global Emerging Markets Equities ND
LU0273157635	DWS Invest Chinese Equities LC
LU0179220255	DWS Invest Convertibles NC
LU0329760853	DWS Invest Global Infras NC
LU0145648886	DWS Invest Top Asia NC
LU1103303670	EdRF US Value A EUR HE
LU0431139764	Ethna-AKTIV T
FR0000978868	Federal Multi Or et Matières Premières
LU0303816705	Fidelity Em Eurp Mdl Est&Afr A-Acc-EUR
LU0303816887	Fidelity Em Eurp Mdl Est&Afr E-Acc-EUR
LU0267388220	Fidelity Euro Short Term Bond A-Acc-EUR
LU0296857971	Fidelity European Growth A-Acc-EUR
LU0261951528	Fidelity European Smlr Coms A-Acc-EUR
LU0202403266	Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR
LU0114722498	Fidelity Global Financial Svcs A-Dis-EUR
LU0055114457	Fidelity Indonesia A-Dis-USD
LU0922333322	Fidelity Italy A-Acc-EUR
LU0050427557	Fidelity Latin America A-Dis-USD
LU0114721508	Fidelity Sust Cnsmr Brds A-Dis-EUR
LU0261953904	Fidelity US High Yield A-Acc-EUR
LU0366004207	Franklin MENA A(acc)EUR-H1
LU0571100824	G Fund - European Convertible Bd NC EUR
LU1611031870	G Fund Avenir Small Cap NC
LU0107852195	GAM Multibond Local Emerging Bond USD B
IE0002987190	GAM Star European Equity Ord EUR Acc
IE0003012535	GAM Star Japan Ldrs EUR Acc
FR0007064324	Generali France Future Leaders C
FR0010086512	Generali Investissement C
FR0010014001	Groupama Japon Stock IC
LU0075112721	Invesco Asia Opportunities Eq A USD Acc
LU0115144304	Invesco Euro Bond E EUR Acc
LU1240329380	Invesco Euro Equity E EUR Acc
LU0115139569	Invesco Glbl Consmr Trnds E EUR Acc
LU0194779913	Invesco Social Progress A-Acc Shares EUR
LU0119750205	Invesco Sus Pan Eurp Stu Eq A € Acc
LU0088927925	Janus Henderson Hrzn PanEurpPtyEqs A2EUR
LU0318933057	JPM Em Mkts Small Cap A (acc) perf EUR
LU0210532528	JPM Emerging Markets Debt A (acc) EURH
LU0210529490	JPM Euroland Equity A (acc) EUR
LU0210072939	JPM Europe Dynamic Sm Cp A perf (acc)EUR
LU0289089384	JPM Europe Equity Plus A perf (acc) EUR
LU0107398538	JPM Europe Strategic Growth A (dist) EUR
LU0107398884	JPM Europe Strategic Value A (dist) EUR
LU0070212591	JPM Global Balanced A (acc) EUR
LU0053696224	JPM Japan Equity A (dist) USD
LU1033933703	JPM US Equity All Cap A (acc) EUR
LU0292454872	JPM US Select Equity Plus A (acc) USD
LU0082616367	JPM US Technology A (dist) USD
FR0000291411	Lazard Actifs Réels D
FR0010679886	Lazard Actions Euro R
FR0011034131	Lazard Alpha Europe R
FR0010906461	Lazard Convertible Euro Moderato R
FR0011537653	Lazard Equity Recovery R EUR
FR0010753616	Lazard Stratégies Obligataires
FR0000018855	LCL Obligations Euro PD
LU2240056445	Lonvia Avenir Mid-Cap Euro Retail
LU2240057096	Lonvia Avenir Small Cap Europe Retail
LU0636969866	Mirabaud Eqs Swiss Sm & Mid A CHF Acc
LU0335216932	MS INVF Global Brands AH EUR
LU0073232471	MS INVF US Growth A USD
LU0772926084	Nordea 1 - Emerging Market Bond BP EUR
LU0141799501	Nordea 1 - European High Yld Bd BP EUR
FR0011474980	Norden Small IC
FR0013305208	Ofi Invest ESG Alpha Yield C
FR0011092386	Ofi Invest ISR Valeurs Europe A
LU0935235712	Ostrum Global Emerging Bonds R/A H-EUR
FR0000437576	Palatine France Mid Cap I
LU0155303323	Pictet-Asian Equities Ex Japan PUSD
LU0190161025	Pictet-Biotech HP EUR
LU0188501257	Pictet-Health PUSD
LU0070964530	Pictet-Indian Equities P USD
LU0144509717	Pictet-Quest Europe Sust Eqs P EUR
IE00B1D7YK27	PIMCO GIS Divers Inc E USD Acc
IE00B62MZF51	PIMCO GIS Em Mkts Corp Bd E EURH Acc
IE00B3QDMK77	PIMCO GIS Euro Income Bond E EUR Acc
IE00B7KFL990	PIMCO GIS Income E USD Acc
AT0000745872	Raiffeisen Asia Opport ESG Akt R VT
AT0000A09ZL0	Raiffeisen-Infrastruktur-Aktien VT
FR0010697482	R-co Conviction Credit 12M Euro C EUR
LU0106235533	Schroder ISF EURO Bond A Acc EUR
LU0113257694	Schroder ISF EURO Corp Bd A Acc EUR
LU0161305163	Schroder ISF European Value A Acc EUR
LU0246036288	Schroder ISF Eurp Spec Sits C Acc EUR
LU0279459456	Schroder ISF Glb Em Mkt Opps A Acc EUR
LU0180781048	Schroder ISF Glb InflLnkdBd A Acc EUR
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FR0000423147	SG Actions Energie C C
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FR0000431538	SG Actions US Techno C
FR0011288513	Sycomore Sélection Crédit R
LU0229940001	Templeton Asian Growth A(acc)EUR
LU0608807516	Templeton Em Mkts Dyn Inc A Acc EUR
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LU1235104020	THEAM Quant-Eq Eurp Guru N EUR Cap
LU1885494549	Twenty First Funds - France Engagement C