Quels sont les meilleurs ETF pour investir sur l’Inde ?

Publié le dimanche 25 août 2024 par Denis Lapalus , mis à jour le lundi 14 octobre 2024 à 16 h 45

Avec un rendement annuel moyen de près de 30% sur ces 10 dernières années, l’indice indien Nifty 50 taille des croupières à l’indice américain S&P 500. L’indice Nifty 500, l’indice plus large de la bourse indienne, affiche même une performance de plus de 30% en moyenne sur ces 5 dernières années. Ainsi le Nifty 500 signe une progression moyenne de +33 % en moyenne par an depuis 5 ans.

Quitte à aller chercher du rendement...

Quitte à prendre des risques, pour aller chercher des rendements élevés, les investisseurs avertis peuvent sortir des sentiers battus et alléger leurs investissements sur les indices phares de la bourse américaine (S&P500 en tête). Investir sur les actions indiennes est source de potentiels rendements élevés. Si les 5 dernières années l’ont déjà montré, la prochaine décennie pourrait marquer davantage de différence. Mais évidemment, les performances passées ne préjugent en rien de l’avenir, et rendements élevés riment avec prise de risques élevés.

L’Inde, le pays émergent le plus dynamique

L’inde est désormais le pays le plus peuplé du monde en 2024, devant la Chine. L’économie indienne se développe beaucoup plus rapidement que celle des pays développés. La croissance du PIB indien a dépassé toutes les prévisions. Elle s’impose comme l’une des plus dynamiques du monde. Selon les statistiques officielles publiées en mai 2024, la croissance indienne a atteint les 8,2 % lors de l’année 2023-2024, qui s’est achevée à la fin du mois de mars.

L’Inde possède également des richesses naturelles. Ce pays détient des réserves de matières premières non négligeables, du pétrole et des pierres précieuses. L’Inde est évidemment aussi un important producteur agricole. Mais surtout, l’Inde a su développer une véritable filière dans le secteur des technologies de l’information et dans l’industrie de la santé, ce qui en fait un cas à part parmi les pays en développement.

L’économie indienne pourrait doubler en 10 ans

L’Inde est bien partie pour devenir une puissance industrielle de premier plan. L’économie indienne pourrait plus que doubler au cours de la prochaine décennie, estimait encore le gérant d’actifs Edmond de Rothschild en début d’année 2024.

L’Inde, le pays émergent à suivre

Il faut dire que depuis 10 ans, la croissance économique de l’Inde a été dopée par de multiples facteurs : un plan de développement Make in India (avec à la clé des réformes pour doper la compétitivité du pays), des investissements accrus en infrastructures, une population en croissance, l’ascension d’une classe moyenne (qui soutient la consommation des ménages), une transformation numérique, ainsi qu’une transition énergétique d’ampleur, rapporte Edmond de Rothschild.

Frank Vranken, responsable de la stratégie d’investissement chez Edmond de Rothschild Europe estimait, début 2024, que le marché indien méritait l’attention des investisseurs. "L’indice des marchés d’actions indiens a surperformé largement le S&P 500 depuis 1980", souligne-t-il. "Le pays connaît une croissance économique soutenue, grâce à une démographie positive. Le PIB par habitant a encore une marge de progression contrairement à d’autres pays.

Il ajoute que le revenu par habitant devrait doubler à 5.000 dollars d’ici à la fin de la décennie. Il relève aussi que le pays profite des tensions géopolitiques, où les régions ramènent leur production plus proche de chez elles ou dans des pays amis.

Indices boursiers indiens

• Nifty 50 : cet indice est composé des 50 plus grandes entreprises cotées à la bourse nationale indienne (NSE) et couvre plus de dix secteurs différents. Cet indice est calculé en utilisant la méthode de la capitalisation boursière flottante (part du capital d’une société cotée qui est réellement négociable sur le marché boursier).
• Nifty 500 : cet indice est composé des 500 plus grandes entreprises cotées à la bourse nationale indienne (NSE) et couvre plus de dix secteurs différents. C’est le pendant du S&P500 pour le marché américain. Cet indice est suivi par les investisseurs professionnels.
• BSE Sensex : Le Bombay Stock Exchange Sensitive Index, est un indice phare du marché indien qui suit les performances des 30 plus grandes sociétés cotées à la Bourse de Bombay, pondérées en fonction de leur capitalisation boursière. La finance, les technologies de l’information, l’énergie et les biens de consommation sont les secteurs les mieux représentés dans cet indice.
• MSCI India : Cet indice est composé de plus de 130 entreprises, il est conçu pour représenter environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant en Inde. Cet indice est celui repris principalement par les ETF, compte tenu de l’émetteur de l’indice.

Nifty 50 : un indice à suivre

L’indice actions Nifty 50, avec son grand frère le Nifty 500, possèdent des historiques de performances qui détrônent les indices actions américains, dont notamment le S&P 500. Le Nifty 50 rivalise même, en termes de performances sur ces 5 dernières années avec le Nasdaq Composite.

Une volatilité inférieure à celle du S&P500

Pour les investisseurs suivant la volatilité historique d’un indice, comme étant un indicateur de risque (ce qui est discutable), le Nifty affiche une volatilité historique sur un 1 an de 12.18%, celle de l’indice S&P500 est de 19.89 % sur l’année écoulée (au 24 août 2024).

Le marché actions indien n’est pas si cher

LE PER (Price Earning Ratio) projeté sur les 12 mois à venir des actions indiennes est en moyenne de 23. Cela peut sembler élevé pour les investisseurs qui donnent encore du crédit à cet indicateur. Est-il encore nécessaire de le rappeler, le PER du S&P500 est de 29.44 au mois d’août 2024.

Investir sur l’indice Nifty

Investir sur des actions de la bourse de Mumbai serait source de frais bien trop élevés. Pour investir sur l’indice Nifty, les investisseurs peuvent recourir à des ETF. Les frais sont sensiblement plus élevés que les indices américains, mais comme indiqué, la volatilité et les performances potentielles ne sont pas les mêmes. Comme rappelé dans les risques liés au marché indien, les investisseurs doivent également considérer que la devise indienne n’a pas la même fermeté que le dollar américain. Un risque supplémentaire pour ce type d’investissement.

Inde : investir via des ETF

• Les frais de gestion sont plus élevés pour le marché indien que pour le marché américain. Mais encore une fois, ce qui compte reste la performance pour l’investisseur et non pas les frais internes des fonds.
• Certains ETF ont une valeur liquidative supérieure à 200€ ce qui pourrait être un frein pour des investisseurs réguliers (type DCA ou autre). Ce serait sans doute l’occasion d’investir de façon discrétionnaire. Les VL ne doivent pas être non plus un critère de choix important.

Inde : investir via des fonds gérés

Les investisseurs optant une gestion active ont davantage de choix.

Les inconvénients et les risques

• Volatilité : Les marchés émergents sont généralement plus volatils que les marchés développés. Le Nifty 500 ne fait pas exception.
• Risque politique : La stabilité politique de l’Inde peut influencer les performances du marché.
• Risque de change : Si vous investissez en roupies indiennes, vous êtes exposé au risque de change.
• Concurrence internationale : L’économie indienne est confrontée à une concurrence internationale accrue, ce qui peut peser sur les performances des entreprises indiennes.

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