Résultats T1 2026 des banques : BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole

Publié le vendredi 1er mai 2026 par Denis Lapalus

Société Générale

• Revenus : 7,1 Md€ au T1‑26, +0,3 % vs T1‑25.
• Maîtrise des coûts : frais de gestion en baisse de −6,0 % ; coefficient d’exploitation 60,9 % (T1‑26 vs 65,0 % T1‑25).
• Coût du risque : 25 points de base (dans la fourchette cible 2026 25-30 pb).
• Résultat net part du groupe : 1 696 M€, +5,5 %.
• Rentabilité : ROTE 11,7 % (12,7 % ajusté IFRIC21/étrangers), au‑dessus de la cible >10 %.
• Solvabilité / liquidité : CET1 13,5 % (≈325 pb au‑dessus des exigences), LCR 149 %.
  Autres : finalisation d’un rachat d’actions de 1 462 M€ ; coussin de provisions en phases 1&2 de 2,9 Md€.

BNP Paribas

Forte croissance du PNB portée par intégration et activités marchés/gestion d’actifs ; maîtrise des coûts mais frais en hausse liés aux intégrations.

• Produit net bancaire : 14,056 M€ au T1‑26, +8,5 % vs T1‑25 (intégration d’AXA IM).
• Frais de gestion : 8 710 M€, +5,5 % ; coefficient d’exploitation 62 % (effet de ciseaux positif ≈ +3 pts).
• Coût du risque : 922 M€ (≈39 pb des encours), avec dotations élevées en créances douteuses (strate 3).
• Solde de provisions : 18,4 Md€ (dont 3,8 Md€ en strates 1&2). Taux de couverture des NPL 67,1 %, taux de créances douteuses 1,6 %.
• Performances par pôles : bonne dynamique de CIB et IPS (forte hausse d’IPS liée à AXA IM), croissance commerciale en CPBS.

Crédit Agricole

Résultats solides, effet ciseaux positif, politique de provisionnement prudent (contexte géopolitique).

• Revenus : Crédit Agricole S.A. 6 994 M€ (+0,9 %) ; Groupe 10 000 M€ (+2,8 %).
• Charges : S.A. −3 981 M€ (−0,2 %) ; Groupe −6 033 M€ (+0,7 %).
• Résultat brut d’exploitation : S.A. 3 013 M€ (+2,4 %) ; Groupe 3 967 M€ (+6,2 %).
• Coût du risque : S.A. −547 M€ (+32,2 %) ≈ 38 pb ; Groupe −960 M€ (+30,6 %) ≈ 30 pb.
• Résultat net part du groupe : S.A. 1 676 M€ (+1,8 %) ; Groupe 2 097 M€ (+5,5 %).
• Coefficient d’exploitation : S.A. 56,9 % ; Groupe 60,3 %.
• Rentabilité : ROTE 13,7 % (retour sur fonds propres tangibles).

Comparaison des résultats

• Croissance des revenus : BNP Paribas en tête (+8,5 %) grâce à l’intégration d’AXA IM et la solidité de ses pôles ; Crédit Agricole progresse modérément (+2,8 % groupe) ; Société Générale en croissance faible (+0,3 %).
• Maîtrise des coûts : Société Générale affiche la plus forte amélioration des coûts (−6,0 %) et le meilleur coefficient d’exploitation (60,9 %) parmi les trois ; Crédit Agricole a le coefficient le plus bas pour CA S.A. (56,9 %) ; BNP voit ses coûts augmenter en valeur mais dégage un effet de ciseaux positif.
• Qualité du risque : Société Générale présente le coût du risque le plus bas (25 pb) ; Crédit Agricole et BNP ont des coûts du risque plus élevés au T1 (≈30-38 pb pour CA, ≈39 pb pour BNP), BNP présentant des dotations élevées en stade 3.
• Rentabilité : Crédit Agricole affiche la ROTE la plus élevée ( 13,7 %) ; Société Générale dépasse sa cible (>10 %) avec 11,7 % ; BNP ne publie pas ici un ROTE dans l’extrait mais affiche une rentabilité opérationnelle soutenue.
• Solvabilité/liquidité : Société Générale publie un CET1 solide (13,5 %) et une LCR confortable (149 %). BNP et Crédit Agricole conservent des positions de capital/ liquidité robustes (détails non exhaustifs dans l’extrait).

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